Halk Yatırım, bu sabah Çin 10 yıllık tahvil faizlerinin yüzde 1,66 seviyesine yükseldiğini takip ettiklerini belirterek şu ifadelere yer verildi:

"Dün piyasalarda neler oldu?

Milli Yas nedeniyle ABD spot hisse senedi piyasalarının kapalı olduğu günde, ABD vadelileri mevcut enflasyon dinamiklerinin Fed’in faiz indirim patikasında daha yavaş ilerleyeceği yönündeki görüşleri güçlendirmesiyle satıcılı seyir izledi. Dün Fed üyelerinden gelen söylemlerin de bu endişeleri güçlendirdiğini söyleyebiliriz. Philadephia Fed Başkanı Harker, faiz indirimlerinde makroekonomik gidişatın belirleyici olacağını ifade etti.

Boston Fed Başkanı Collins de ABD ekonomisindeki belirsizliğin faiz indirimlerinin daha temkinli tonda devreye alınmasını gerektirdiğini belirtti. Fed yetkilileri, ülkenin para politikası ve ekonomik performansını değerlendirdikleri çeşitli etkinliklerde sözle yönlendirmelerine devam etti. Fed üyesi Bowman, ABD ekonomisinin faaliyetlerdeki güçlü büyüme ve tam istihdama yakın iş gücü piyasası ile geçen yılın sonuna kadar güçlü kalmaya devam ettiğine dikkati çekerek, enflasyona yönelik yukarı yönlü riskler görmeye devam ettiğini ifade etti.

Bowman, enflasyonda 2023 yılında kaydedilen önemli ilerlemenin geçen yıl durmuş gibi göründüğüne işaret etti. Geçen ayki faiz indiriminin Fed'in para politikasının yeniden ayarlanmasında "son adım" olduğunu dile getiren Bowman, artan enflasyon risklerinin ileriye dönük temkinli bir yaklaşım gerektirdiğini vurguladı. Tahvil piyasasının erken kapanış yaptığı günde, tahvil faizlerinin hafif gerilemelerine karşın yüksek seviyelerini sürdürdü.

30 yıllık tahvil faizleri %4,90, 10 yıllık tahvil faizi de %4,66 seviyesinden kapandı. 2 yıllık tahvil faizleri ise %4,26 seviyesine hafif geriledi. Faiz patikasına ilişkin olarak, 25 baz puanlık faiz indiriminin %44,9 olasılıkla Mayıs ayına çekildiğini takip ediyoruz. VIX endeksi ise 0,37 puan artışla 18,07 seviyesine yükseldi. Bu arada risk algısındaki zayıflamanın etkisiyle Bitcoin fiyatlarının 92.000 dolar seviyesine geri çekildiği takip edildi.

Bugün ne bekliyoruz?

Bu sabah Asya piyasalarında da bölge özelindeki gelişmelerle negatif seyrin hakim olduğunu görüyoruz. Özellikle, Japonya’da hanehalkı harcamalarının zayıf seyrini sürdürmesi ve Çin cephesinde geçici olarak tahvil alımlarının durdurulacağı yönündeki haberler piyasalardaki görünümde belirleyici oluyor. Japonya’da açıklanan ortalama hanehalkı geliri Kasım ayı verisi yıllık bazda %0,7 yükselirken, hanehalkı harcamaları verisinin %0,4 düşüş ile Kasım 2022’den bu yana hakim olan negatif bölgedeki seyrini devam ettirmesi, ülke ekonomisindeki tüketim dinamiklerinin zayıf kalmaya devam ettiğini gösteriyor. Çin cephesinde de bu sabah PBOC’nin tahvil arzlarındaki yetersizlik nedeniyle geçici süreliğine tahvil alımlarını askıya alacağını duyurdu. Banka, arz ve talebe bağlı olarak tahvil alımına devam edeceğini ekledi. Söz konusu açıklamaların ardından bu sabah Çin 10 yıllık tahvil faizlerinin %1,66 seviyesine yükseldiğini takip ediyoruz.

ABD vadelilerinde ise satıcılı seyir hakim.

Bugün ABD’de tarımdışı istihdam verisine ek olarak Michigan tüketici güveni verisi takip edilecek. Aralık ayı tarımdışı istihdam verisinin aylık bazda 64k düşüşle 163k seviyesinde gerçekleşmesi bekleniyor. İşsizlik oranının ve işgücüne katılım oranının sırasıyla %4,2 ve %62,5 seviyelerindeki seyirlerini sürdürmeleri bekleniyor. Ortalama saatlik kazançlar verisinin aylık ve yıllık bazda sırasıyla %0,3 ve %4 seviyelerinde gerçekleşmesi öngörülüyor. Michigan tüketici güveni Ocak ayı öncü verisine ilişkin olarak ise piyasa beklentisi verinin aylık bazda değişim göstermeyerek 74 seviyesinde gerçekleşeceği yönünde. Mevcut koşullar verisinin de 75,1 seviyesindeki seyrini sürdürmesi bekleniyor. Beklentiler endeksi 0,6 puan düşüşle 72,7 seviyesine geriledi. Enflasyon beklentileri cephesinde 1 yıllık ve 5-10 yıllık beklentinin sırasıyla %2,8 ve %3 seviyelerindeki seyrini sürdürmesi bekleniyor.

Gelecek gündemde neler var?

Pazartesi günü ABD’de NY Fed’in 1 yıllık enflasyon beklentisi ve federal bütçe dengesi verileri takip edilecek. Hatırlanacağı üzere NY Fed 1 yıllık enflasyon beklentisini Kasım ayında %3,97 olarak açıklamıştı. Federal bütçe dengesi verisi de Kasım ayında 366,8 mlr dolar açık olarak gerçekleşmişti. Asya cephesinde de Çin’de dış ticaret dengesi verisi takip edilecek. Aralık ayında ihracatın yıllık bazda %7,4 arttığı, ithalatların da %1,4 gerilediği öngörülüyor. Bu çerçevede dış ticaret dengesinin 100 mlr dolar fazla olarak gerçekleştiği tahmin ediliyor."