Bugün ne bekliyoruz? Asya hisse senedi piyasaları bu sabah pozitif bir seyir izlemektedir. Japonya'da sanayi üretimi ve Tokyo enflasyon verilerinin ardından Nikkei225 Endeksi %0,44 ve Topix Endeksi %0,42 seyretmekte. Dünyanın en büyük dördüncü ekonomisinde sanayi üretimi, öncü verilere göre mayısta aylık %2,8 ile beklentinin oldukça üzerinde artış kaydetti. Tokyo TÜFE artışı haziranda yıllık %2,2’den %2,3’e yükselirken çekirdek TÜFE artışı %1,9’dan %2,1’e yükselerek beklentiyi aştı. Çin'de Şanghay Bileşik Endeksi %1,18 ve Shenzhen Bileşik Endeksi %0,90 yükseldi. Hong Kong Hang Seng Endeksi %0,60 artış kaydetti. Güney Kore'de Kospi Endeksi %0,25 ve Kosdaq Bileşik Endeksi %0,05 fazla değişmedi. Tayvan Taiex Endeksi %0,55 yükselirken, Avustralya S&P/ASX200 Endeksi %0,10 ile fazla değişmedi. ABD endekslerinde pozitif kapanışın ardından vadeli kontratlar pozitif bir açılışı işaret etmektedir.

Haftanın son işlem gününde küresel piyasalarda haftanın en önemli verisi ABD PCE enflasyonu açıklanacak. Ayrıca, bugün ABD’de Michigan tüketici güveni ve İngiltere’nin ilk çeyrek nihai GSYİH rakamları takip edilecek. Yurt içinde dış ticaret dengesi ve hizmet ÜFE rakamları açıklanacak.

ABD PCE Fiyat Endeksi (Mayıs)

Cuma günü açıklanacak, Fed’in tercih ettiği ABD enflasyon göstergesi olan PCE Fiyat Endeksi küresel piyasalarda haftanın en önemli verisi olacak. Mayısta, manşet endeksin aylık bazda değişmezken yıllık %2,6 artış kaydetmesi, çekirdek endeksin ise aylık %0,1 artması beklenmektedir. Nisanda manşet endeks aylık %0,3, yıllık %2,7, çekirdek endeks aylık %0,1, yıllık %2,8 artmıştı. Fed’in çekirdek PCE için resmi hedefi %2 seviyesinde bulunuyor. Diğer bir önemli enflasyon göstergesi TÜFE, yaklaşık iki hafta önce açıklanan rakamlara göre mayısta aylık bazda değişmezken yıllık %3,3 artarken çekirdek TÜFE aylık %0,2, yıllık %3,4 arttı.

PCE enflasyon rakamlarında yukarı yönlü bir sürpriz olması halinde Fed’in olası faiz indirimlerine ilişkin piyasa beklentilerinde zayıflama olabilir, ABD doları diğer paralar karşısında güçlenebilir, hisse senedi ve tahvil piyasalarına yönelik kısa vadeli iştah azalabilir. Fed federal fonlama faizi vadeli kontratlarına göre geçen haftanın sonu itibarıyla piyasa bu yıl Fed’den ilk faiz indirimini %59 ihtimalle eylül toplantısında bekliyor. Yıl boyunca temmuz, eylül, kasım ve aralık toplantılarında %44 ihtimalle (En yüksek olasılık) toplam iki faiz indirimi (Toplam 50bp) fiyatlanmaktadır. Dolar Endeksi (DXY) haftayı 105,80, EURUSD paritesi 1,0591, ABD iki yıl vadeli Hazine tahvili faizi %4,734, on yıllıkların faizi %4,257 seviyelerinden tamamladı.

İngiltere GSYİH verileri (1Ç24-Nihai)

İngiltere’de 1Ç24 çeyreklik büyümeye ilişkin öncü tahmin %0,6 ile beklenti üstü açıklanmıştı. Nihai tahminin %0,6 ile öncü tahmine paralel açıklanması beklenmektedir. İngiltere ekonomisi 3Ç23 döneminde çeyreklik %0,1, 4Ç23 döneminde ise %0,3 küçülerek teknik resesyona girmişti.

Yurt içinde Dış Ticaret İstatistikleri, Hizmet ÜFE (Mayıs)

Bugün yurt içinde TÜİK’in mayıs ayına ilişkin nihai Dış Ticaret İstatistikleri ve mayıs Hizmet Üretici Fiyat Endeksi (H-ÜFE) izlenecek. Ticaret Bakanlığı’nın öncü dış ticaret verilerine göre mayısta ihracat %11 artışla 24,08mlr USD, ithalat %10 düşüşle 30,59mlr USD ve dış ticaret açığı %48 azalarak 6,52mlr USD oldu. Ocak-mayıs döneminde ihracat %5 artarken ithalatın %9 azalmasıyla dış ticaret açığı %34 düşüşle 36,76mlr USD oldu. TÜİK verilerine göre H-ÜFE nisanda aylık %4,84, yıllık %87,09 arttı.

Piyasalarda dün ne oldu? Asya hisse senedi piyasalarında genel olarak negatif bir seyir izlendi. Japonya'da Nikkei225 Endeksi %0,82, Çin'de CSI300 Endeksi %0,75 ve Hong Kong Hang Seng Endeksi %2,06 düşüş gösterdi. Güney Kore Kospi Endeksi %0,29 azaldı. Avrupa piyasalarında ise karışık bir seyir görüldü. İngiltere FTSE 100 Endeksi %0,55, Stoxx Europe 600 Endeksi %0,43 ve Fransa CAC 40 Endeksi %0,34 düşerken, Almanya DAX Endeksi yatay seyretti. ABD hisse senedi piyasalarında ise pozitif bir seyir izlendi. S&P 500 Endeksi %0,09 artarken, Dow Jones Endeksi %0,09 ve Nasdaq Bileşik Endeksi %0,30 yükseldi.

Borsa İstanbul'da BIST100 Endeksi %1,85 artışla 10.680 puandan kapandı. BIST100'de işlem hacmi 88,11 milyar TL olarak gerçekleşti. BIST30 Endeksi %1,99 yükselerek 11.649 puana ulaştı. Bankacılık endeksi (BIST Banka) %1,79 primle 15.637 puandan günü tamamlarken, Sınai endeksi (BIST Sınai) %1,79 artışla 14.364 puandan kapandı.

ABD GSYİH verisi (1Ç24-Nihai)

ABD’de 1Ç24 GSYİH çeyreklik artışına ilişkin öncü tahmin %1,6 iken ikinci tahmin %1,3’e revize edilmişti. Nihai veri %1,4’e yukarı revize edilerek %1,3’lük beklentinin üzerinde gerçekleşmiştir.

Avrupa’da tüketici güveni (Haziran)

Euro Bölgesi’nde Tüketici Güven Endeksi haziranda öncü veriye paralel olarak sınırlı bir yükselişle -14,3’ten -14,0’e yükseldi. Avrupa’da tüketici güveni uzun vadeli ortalamaların altında kalmaya devam etmektedir.

TCMB para politikası toplantısı

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası’nın (TCMB) para politikası toplantısı yurt içi piyasalarda yakından takip edildi. Banka, piyasa beklentisine paralel olarak bir haftalık repo faizini %50,00 seviyesinde sabit bıraktı. Politika faizi değişmezken gecelik borçlanma ve borç verme arasındaki makas 600bp olarak korundu. Foreks Haber anketinden çıkan medyan beklenti faizlerin değişmeyeceği yönündeydi. Ayrıca, uzmanların 2024 yıl sonu medyan beklentisi bir önceki anket dönemindeki %45,75’ten %45,50’ye geriledi.

Mart toplantısında sürpriz bir şekilde 500bp faiz artıran TCMB, operasyonel çerçevede de değişikliğe giderek faiz koridorunu genişletmiş, gecelik borçlanma ve borç verme oranlarının haftalık repo faizine kıyasla marjı -/+1,5 puandan -/+ 3 puana yükseltmişti. Böylece Banka, geçen yıl haziranda başladığı artırımlarla haftalık repo faizini toplam 41,5 puan artırarak %8,5’ten %50 seviyesine yükseltti.

Mart sonrasındaki üç toplantıda da faiz değişikliğine gitmeyen TCMB, enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağı ifadesini haziran karar metninde de koruyarak ihtiyaç halinde ek sıkılaştırmaya gidilebileceği imasını sürdürmüştür. Banka, para politikasında kararlı duruş, iç talep dengelenme, TL’de reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinin düzelmesiyle aylık enflasyonun ana eğiliminin düşeceği ve dezenflasyonun yılın ikinci yarısında tesis edileceği beklentisini korumuştur.

Ekonomik Güven Endeksi (Haziran)

Yurt içinde, ayrıca, TÜİK’in haziran ayı Ekonomik Güven Endeksi takip edildi. Mayısta %0,8 azalarak 98,2’ye gerileyen endeks, haziranda %2,5 azalarak 95,8 ile yedi ayın en düşük değerini aldı. Haziranda mevsimsellikten arındırılmış Reel Kesim Güven Endeksi (RKGE-MA) aylık 1,9 puan azalırken güven endeksi hizmet sektöründe %1,5 azaldı, perakende ticaret sektöründe %2,6 azaldı, inşaat sektöründe %0,5 azaldı. Tüketici güven endeksi %2,7 düştü. Ekonomik Güven Endeksi’nde tüketici güveni %20, imalat %40, hizmet sektörü %30, perakende ticaret sektörü %5 ve inşaat sektörü %5 ağırlığa sahip.

Kaynak: Piramit Menkul Kıymetler